IPO现场考察来了。
7月7日，中国证券业协会公布了2023年第三批IPO申请人现场检查抽查名单。名单显示，共有11家IPO公司入选。
现场检查的震慑作用不可低估。据去年至今各轮IPO现场检查跟进情况统计，今年第二批共遴选出40家IPO企业，其中已达18家之多。撤回上市材料，终止率高达45%。仅1家企业近期获得注册批文，其余21家企业仍在审核中。
第三批IPO现场检查抽查名单确定
据中国证券业协会7日披露的第三批IPO申请人现场检查抽查名单显示，创业板IPO创业者数量最多，共有4家。其次是主要IPO创业者。上海证券交易所主板共有3家IPO。科创板和深圳主板各有2家。
从审核阶段来看，重点是“受理”或“询问”环节。其中，6月30日新受理的苏州奥德高端装备股份有限公司、国宏工具系统（无锡）有限公司也接受了抽查。
业绩方面，据券商中国记者梳理，除长春卓益生物2022年扣非净利润下降17%外，其余IPO公司2022年扣非净利润均出现增长。2022年扣除非净利润。其中，上交所主板两家IPO公司盈利规模较大。浙江春晖环保能源有限公司去年扣非净利润1.63亿元，苏州丰贝生物科技有限公司扣非净利润1.36亿元。科创板湖北幸福电子材料有限公司也有1.46亿元。
科创板另一家入选企业国宏工具系统（无锡）有限公司非净利润扣除规模较小，去年仅为5173.78万元。
从保荐机构分布来看，本轮安信证券和中信建投的入选项目相对较多，各有2个IPO被抽查。
去年以来已抽调18家企业撤料
从历年IPO现场检查和抽查情况来看，“一查即除”的现象并不少见。多位业内人士此前曾向记者表示，有些企业存在很多缺陷；也存在上市申请材料以次充好、经不起检查的情况。
据去年至今各轮IPO现场检查跟进情况统计，今年第二批共遴选出40家IPO企业，其中已达18家之多。撤回上市材料，终止率高达45%。
其中，去年7月15日中国证券业协会启动第三批公司抽查时，共抽查了20家公司。从后续审核进展来看，最终只有荣泰电气一家主板公司通过重重考验，于今年6月获得注册批文。多达7家IPO公司撤回上市材料。目前仍有12家企业仍在排队等待审核。
去年第四批抽查企业中，江苏博涛智能热工股份有限公司、科都电气股份有限公司、深圳市大成精密装备有限公司均入选，其中两家为创业板公司。一是主板公司。这批企业被“歼灭”，全部选择撤料。
时间进入今年，一月份，中国证券业协会评选出了5家IPO公司，其中一家随后被终止。第二批入选1家企业，无材料撤回。
今年第三批11家IPO企业能否经受监管现场检查，值得持续关注。
需要注意的五个典型问题
从监管角度看，定期对IPO申请企业进行现场检查是加强IPO全链条监管的重要手段，有利于督促发行人提高信息披露质量，引导中介机构做好信息披露工作。勤勉尽责，充分发挥资本市场“把关人”作用。
今年3月，证监会发布《关于2022年首次公开发行股票企业现场检查有关情况的通知》，对检查中发现的典型问题进行了总结。
据悉，证监会现场检查的重点是发行人财务信息披露质量、可疑事项和中介机构执业质量。其中，发行人主要面临三个问题：
一是信息披露不完整、不准确。例如，资产所有权限制、对赌协议、重大诉讼等未披露；历史增资流程、风险因素、关联方及关联交易、客户及供应商信息披露不完整；核心技术信息、商业模式和内容、委外加工信息、供应商采购信息披露不准确；会计政策披露与实际执行之间存在重大不一致。
二是内部控制制度执行的有效性不够。例如，原始证书的获取和存储制度流于形式；海外退货、原材料采购、库存、固定资产管理等相关内部控制制度未有效执行；现金管理和ERP系统权限管理系统缺失；规格等
三是会计处理不当。例如，财务报告期初余额及调整报表科目余额依据不充分、费用和收入跨期、危险废物处置服务成本核算不准确、研发费用归集或拨付等未正确处理股份支付和现金折扣、对赌协议未进行会计处理、坏账准备和存货跌价准备计提不足、折旧政策不符合会计准则要求等。
中介问题主要有两种类型。
一是核查程序不到位。例如，重要原始凭证不规范、会计科目不符、通过客户与供应商转移货物、客户与供应商重合、重要关联方及关联交易、主账户资金流向、资金来源异常等关键问题。增资资金尚未全部到位。系统的验证程序；未回复或信件异常的确认事项的更换手续；库存和在制品的监管流于形式； ERP系统的控制缺陷没有得到合理重视；会计政策和会计估计变更尚未引起足够重视。
二是工作底稿记录不规范。例如，面试工作底稿不完整；佐证信息记录不正确；记录的核查结论与事实明显不符的；异常事件和采取的对策记录不充分。
