对于上市公司信息披露违规行为，交易所持续从严处理。日前，通达电气（603390.SH）公告，因公司异动澄清公告披露不准确、不完整，同时在上证e互动平台选择性发布调研会上的部分问题及答复，可能对投资者造成误导，上交所对公司及时任董事会秘书黄璇作出予以通报批评的纪律处分决定。
《经济参考报》此前曾在2023年12月1日独家刊发《股价异动引发关注 通达电气给调研信息“打补丁”》的报道，指出公司发布的机构调研信息存在“选择性”披露问题，造成了对部分投资者的歧视，有违信息披露公平原则。
经监管督促才补充披露
2023年11月6日，通达电气在上证e互动平台发布的一份投资者关系活动记录表显示，此前的11月1日收盘后，公司接待了40余家特定对象的调研，包括中信证券华南广东分公司、海通证券、长江证券、红石基金等众多机构。
在该记录表中，通达电气仅披露了与调研机构交流的8个主要问题及答复，其中未涉及公司是否与华为汽车产业链相关企业进行合作的相关问题。
经上交所查明，自2023年11月1日起，公司股价连续6个交易日涨停，期间触及2次股票交易异常波动。在公司股价异常波动期间，社交媒体平台中连续多日出现公司与华为汽车产业链相关企业进行合作的市场传闻。
通达电气于2023年11月3日披露的《股票交易异常波动公告》及11月4日披露的《关于股票交易风险提示性公告》均显示，经公司核实，未发现对公司股票交易价格产生影响的需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻，亦未涉及市场热点概念，不存在应披露而未披露的重大信息。
2023年11月10日，上交所向公司发出监管工作函，要求公司就此次接受特定对象调研相关信息进行进一步说明。经监管督促，通达电气于2023年11月16日在上证e互动上发布投资者关系活动记录补充表，并于2023年11月23日披露监管工作函回复公告称，在接受特定对象调研活动中，有投资者向公司提问，公司是否为华为汽车产业链内企业、公司电子后视镜产品能否在公交车上进行后装，公司此前在公告文件中未提及过相关事项。
在上交所的追问下，通达电气此前在投资者关系活动记录表中未予列示的问题，一一显露：公司随后披露不存在向华为汽车链内企业提供产品的情况，且目前不涉及相关合作或意向合作；公司电子后视镜产品目前没有在公交车上后装。
《经济参考报》此前报道指出，通达电气这一场看似普通的投资者调研交流活动，如若不是监管追问“逼迫”公司“打补丁”，很多投资者显然不会发现，自己竟比参与现场交流的机构少了解如此之多的信息，而这些信息或多或少会影响投资决策。
对于公司的上述行为，上交所也在处分决定中表示，通达电气在异动公告中未能针对性明确澄清、回应市场传闻，澄清公告披露不准确、不完整。同时，公司在上证e互动平台选择性发布调研会上的部分问题及答复，未及时发布公司不涉及华为汽车链内企业的相关合作或意向合作等重要信息，经监管督促后才补充披露，可能对投资者造成误导。
公司申辩理由未被采纳
在进行责任认定时，上交所指出，在华为汽车等相关概念处于当前市场高度关注的热点时期，相关信息的发布应该真实、准确、完整，并充分提示风险。
上交所表示，通达电气相关信息发布不准确、不完整、不及时，风险提示不充分，可能对投资者决策产生误导，违反了有关规定。时任公司董事会秘书黄璇作为上市公司信息披露事务的具体负责人，未能勤勉尽责，未能做好公司信息发布管理工作，对公司违规负有责任。
据上交所透露，通达电气及公司时任董事会秘书黄璇在规定期限内提出异议，称投资机构调研活动中的问答不属于可能对公司股价产生较大影响的信息，且相关监管规则未要求活动记录表应记载全部问题。
对于上述申辩理由，上交所纪律处分委员会经审核认为：第一，华为汽车等相关概念为市场高度关注，自投资机构调研活动之日起，公司股价连续6个交易日涨停，期间触及2次股票交易异常波动，且社交媒体平台中连续多日出现公司与华为汽车产业链相关企业进行合作的市场传闻，根据相关规则规定，公司理应主动核实情况并就市场传闻事项及时披露公告予以澄清说明，保障投资者的知情权，公司及责任人所称投资者问答不属于股价敏感信息、未发现市场传闻等异议理由不能成立。
第二，上市公司应当按照真实性、准确性、完整性、公平性等原则，履行相应信息披露义务，特别是在可能涉及热点概念、敏感事项时，相关信息发布应当谨慎、客观，不得有选择地披露部分信息。公司多次公告称，不存在需要澄清或回应的信息，且选择性发布调研会上的部分问题及答复，未及时发布涉及市场传闻的重要信息，经监管督促后才补充披露，相关信息披露不准确、不完整，对公司及责任人所称披露部分问答符合实务等异议理由不予采纳。
鉴于通达电气及公司董秘的违规事实和情节，上交所依法依规对通达电气及时任董事会秘书黄璇作出予以通报批评的纪律处分决定，并通报中国证监会和记入上市公司诚信档案。
此外，上交所还要求，通达电气及公司董监高采取有效措施对相关违规事项进行整改，并结合决定书指出的违规事项，就公司信息披露及规范运作中存在的合规隐患进行深入排查，制定有针对性的防范措施，切实提高公司信息披露和规范运作水平。
“公司及董监高人员应当举一反三，避免此类问题再次发生。”上交所表示，通达电气应当严格按照法律、法规和《股票上市规则》的规定规范运作，认真履行信息披露义务；董监高人员应当履行忠实、勤勉义务，促使公司规范运作，并保证公司按规则披露所有重大信息。
监管出台举措堵“漏洞”
“该公司有故意不披露或延缓披露对自身股价不利的信息的嫌疑，这就可能对投资者决策产生误导。”知名财税审专家刘志耕指出，选择性披露同样对投资者有很大的误导性和欺骗性，今后投资者也应高度重视此类情况。
事实上，通达电气和公司时任董秘被通报批评，只是监管持续从严处理上市公司信息披露违规的一个缩影。
以上交所为例，2023年，上交所落实严监管、强监管，依法依规打击上市公司各类违法违规行为，其中就包括从严处理概念炒作相关信息披露违规，共发出通报批评4份，书面警示9份。如康惠制药、百花医药同样由于在上证e互动上未准确发布相关信息，被交易所通报批评。
深交所也对信息披露违规行为从严打击，思美传媒（002712.SZ）就是典型例证。
2023年11月27日午间，思美传媒在深交所投资者关系互动平台互动易上回复投资者提问时，称“抖音超市现阶段由本公司代运营”。当天，本以接近跌停开盘的思美传媒午后直线拉升涨停收盘。
2023年11月27日收盘后，思美传媒在互动易平台回复时又称“公司所称代运营抖音超市，是指公司代运营了抖音官方超市的官方直播间之一”。此后，抖音电商在其官方账号发布声明称，“网传思美传媒代运营抖音超市，此为不实消息。抖音超市业务为抖音电商自运营”。结果，11月28日、29日，思美传媒股价连续两个交易日收盘价跌停。
深交所指出，思美传媒在互动易平台答复投资者内容，未准确、完整揭示参与“抖音超市”业务的具体情况、对公司的具体影响等，对投资者投资决策产生误导，导致股价大幅波动，造成不良影响，性质恶劣，情节严重，决定对思美传媒及公司副总经理兼董事会秘书李子木作出给予公开谴责的处分。
据深交所披露，2023年以来，深交所坚持从严打击证券违法违规行为，以全面加强监管为主线，打好事前紧盯线索、事中警示整改、事后从严惩治的监管“组合拳”，全年共作出纪律处分决定书179份，处分上市公司93家次、发行人8家次、其他责任人员575人次，其中公开谴责223次，公开认定不适合担任上市公司董监高28人次。
《经济参考报》记者了解到，针对包括通达电气、思美传媒在内的上市公司在投资者互动平台频繁发生信息披露违规行为的情况，监管已经出台措施封堵“漏洞”。今年初，为了避免上市公司盘中误读误传信息引发股票交易异常波动，沪深交易所对上市公司在投资者互动平台上的回复信息时间进行了调整，从之前的可以不间断回复调整为非交易时段才能回复。（记者 王兴亮 武汉报道）
编辑：罗逸姝
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