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熊小妞的NO.116篇原创文
预计阅读时间：8 分钟董责险火了？
截止2024年4月7日，已有84家A股上市公司发布公告称，拟为公司董监高人员购买责任险，赔偿限额超过69亿元，保费超过3400万元。
而在熊小妞写文的前两天，6月26日，瑞幸咖啡董责险理赔案仲裁结果出炉了，免赔300万美元后，共保体赔付700万美元；董责险的关注度又因瑞幸案和新《证券法》实施而上升。
董责险早在2002年就引入国内，至今已20年，但由于国内公司投保意识不高，一直受冷属于小众险种；
直到新《证券法》实施后，国家对于上市公司的监管越来越严格，董监高都开始关注这类的保障；毕竟位高责大，风险越大，所以越来越多的上市公司开始关注、咨询以及投保董责险。
熊小妞本篇将和大家一起拆解董责险。
一
董责险 是什么？
董事监事及高管责任保险（中文简称“董责险”，英文全称“Directors and Officers Liability Insurance，简称D&O）是以董事及高级管理人员对公司及第三人承担民事赔偿责任为保险标的的一种职业责任保险。
该保险主要目的是为了降低董事及高级管理人员履行职责时的不当行为可能引致的责任风险，减少民事赔偿责任给公司经营活动造成的压力，确保董事及高级职员的人才供给，同时也为投资者提供赔偿保障。
二
董责险 保什么？
产品核心三要素，一句话给大家带过。
保障谁？投保人是已上市公司（A股、港股、美股和其他上市）、IPO公司、非上市公司；被保人是投保人及其董事高管及雇员
保什么？因未尽忠实或勤勉义务，造成公司损失或损害股东利益，过失或不当的行为；总的来说是董监高在履职过程中，因监管调查、民事诉讼、劳动仲裁等情况，避免或降低因赔偿请求可能带来的不利影响。
赔什么？危机管理费用。
三
投保了 就能高枕无忧吗？
董责险并不“兜底”所有行为，责任免责部分，主要核心在于故意行为认定，其中包括：
1.已知事件，已存在或可预见的索赔；
2.故意违反法律、法规或者规章的行为（欺诈、不诚实等）；
3.行政罚金、税款税金和违法所得是严格除外不赔付，但若因个人遭受中国大陆以外的行政处罚，适用法律允许承包的，可以赔付；
4.董监高个人的人身损害或财产损失；
5.因专业责任/产品责任/知识产权侵权责任等（而非管理责任）等等，不赔付；
6.设置免赔额和免赔率。对于公司董事高管因有保险进而忽视尽责义务的情形，设置免赔额和免赔率的制约，意在实现一定程度上的风险共担。
在实际案例中，就算已经投保董责险并且符合理赔要求的公司也不一定会选择索赔。对于上市公司来说，如果选择将非公开事件进行公开理赔，带来的声誉损失可能比证券赔付本身带来的损失更大。
切记：任何保险的作用仅基于损失填补原则，分散风险不等于消除风险，董责险也仅仅是化解矛盾的‘调节器’而不是万能险。
四
理赔案例解析
全国首例证券纠纷示范判决案——方正科技虚假陈述。
2017年5月5日，中国证监会发出《行政处罚决定书》， 认定，方正集团、武汉国兴未披露持有方正科技股票事项，导致方正科技年报存在重大遗漏，系信息披露违规行为。对方正集团、方正科技、武汉国兴等进行处罚。
在得知方正科技的违法违规行为后，近千名相关股民向法院提起诉讼，称方正科技的违规行为造成了自己的投资损失，要求方正科技承担赔偿责任。索赔总额约1.69亿元。上海高院经审理认为，方正科技因重大关联交易未披露的行为，构成证券虚假陈述侵权，应对受侵权的投资者承担相应民事赔偿责任；最多一名投资者可获赔18万元。
五
投保 流程
01
确认意向，签署明亚授权委托书
董责险不同于其他传统险种，公司需要通过董事会、股东会决议落实是否同意购买董责险；因此在询价阶段，我们先以签署服务协议为主，委托成功后再启动询价服务。
02
填写风险问卷，初步沟通预计保额设计
董责险在市场上大家都处于初级了解阶段，对于保额如何确定，费率多少都没有参考的对象，所以这也是大家迟迟不定的因素之一。
按目前市面上，非上市公司的董责险保额均不低于1000万元，否则发生事故时，保单无法提供足够的保障。具体的保额根据各家保司的实际需求再做调整。
03
明亚多家保司询价报价
董责险的保费费率，不同公司的费率浮动不同。在A股上市公司的保费区间为1.5%；非上市公司的保费大概是4‰左右。具体保费需要询价保司核保确定，通常需要7-10个工作日可以出初步的报价。
所以明亚的优势在于，可以多家保司询价，拥有强大的议价能力，为客户带来极大的便利性。
04
确认方案，并完成投保
董责险各家条款措辞和释义不同，但是并没有千差万别，我们以各家保险公司承保能力、理赔经验、市场占比等为衡量依据，根据客户的情况，与各家保司制定方案；在客户接受的报价方案后，出单承保。
05
递送保单及讲解，服务在线全程陪伴
投保后的服务，包括增值服务及售后理赔服务。其中增值服务主要包括舆情监控及法律支持服务等等。
除此之外，理赔服务也是重要的服务内容之一，如何准备理赔材料，理赔流程，理赔周期都会在后续的服务中做到专业的支持。
写在最后
为什么选择明亚？
明亚保险经纪股份有限公司（以下简称“明亚”）是经中国银保监会（中国保险监督管理委员会）批准成立的全国性、综合型保险经纪公司，成立于2004年11月，注册资金7675.74万元，总部设在北京。发展至今，明亚已开设省级分公司33家，营业部37家，服务遍及中国大中型城市。
明亚董责险服务由总公司统筹管理，可调配全国资源为客户提供专业服务，明亚服务的董责险项目客户涉及生产制造、互联网、人工智能、电子科技、文化、电气、金融、材料、光伏、网红媒体等领域，公司类型覆盖A股、港股、美股、IPO公司、非上市公司。
明亚立足于陪伴式温度服务，在保险起见内可以提供舆情监控服务，帮助客户全面获取和分析互联网信息数据，掌握网络舆
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