来源：大象IPO

本周IPO共审核3家公司，其中，2家获通过，1家暂缓审议。这3家企业都来自北交所。

博达软件主要面向教育、政府、企业、健康等大型组织，提供软件产品及软件实施、平台运维类技术服务。康农种业是一家聚焦于高产、稳产、综合抗性良好的杂交玉米种子研发、生产和销售的种业企业。

图南电子主营业务为应急广播系统及设备的研发、生产与销售。

一、西安博达软件股份有限公司（一）基本信息作为全媒体数字内容智能服务提供商，公司依托自主研发的全媒体内容管理平台和融媒体内容生产平台两个核心产品体系，主要面向教育、政府、企业、健康等大型组织，提供软件产品及软件实施、平台运维类技术服务。公司本次公开发行前的总股本为3,297万股，本次发行股数不超过1,099.00万股（未考虑超额配售选择权的情况下），不超过1,263.85万股（全额行使本次股票发行超额配售选择权的情况下），公司及主承销商可以根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%（即不超过164.85万股）。（二）控股股东、实际控制人魏小立、李传咏、王逸杰为公司的共同控股股东、实际控制人。截至招股说明书签署之日，魏小立、李传咏、王逸杰分别直接持有公司41.75%、16.40%、7.67%的股份，合计占比为65.82%。（三）报告期业绩

为1.02亿元、1.30亿元、1.47亿元、3658.22万元；归母净利润分别为1948.38万元、2362.09万元、2858.69万元、-1160.60万元。

（四）上市委会议现场问询的主要问题

1.关于经营稳定性与发展空间。请发行人：（1）说明所在细分市场处于何种市场竞争阶段，结合发行人已获得专利、软件著作权、研发成果、技术门槛、政策环境、资质要求、客户开拓方式及其他相关参数指标，举例说明发行人核心技术在产品中的具体运用、实现的主要功能，衡量发行人核心技术先进性的各项指标与竞争对手的对比情况，客观分析未来竞争发展趋势，发行人所采用的技术中行业通用技术和自研独家技术各自占比情况，其核心技术先进性能否能够形成较高的技术进入壁垒，是否存在被替代的风险，并说明“具有很强的市场机会捕捉能力”的依据。（2）结合所提供产品服务周期、技术更新和升级迭代周期、盈利模式及销售订单情况等，说明发行人产品交易是否具有一次性销售特点，报告期各期新老客户数量及占比、对应销售收入贡献占比，发行人业务模式对客户稳定性和业务持续性的长短期影响，期后业绩稳定增长是否存在不确定性风险。（3）说明高校领域客户市场占有率具有领先优势的原因，高校领域进入壁垒是否可持续，是否存在潜在竞争对手及具体情况，未来市场竞争加剧趋势下高校领域市场占有率是否存在逐步下降风险，高校领域潜在客户和非高校教育类客户是否具备采购发行人产品服务的刚性需求，在高校客户覆盖率已较高的情况下教育领域未来业绩是否仍有增长空间，审慎客观测算教育领域未来增长空间。（4）结合报告期各期末及截至目前各类业务的在手订单情况及同比情况，进一步说明发行人是否具有持续获客能力，

2.关于商业模式。请发行人：（1）说明非直销模式下是否由终端客户指定中间商及其原因，中间商是否与公司及其主要股东、董监高存在关联关系，是否存在发行人离职员工参与设立中间商的情形，报告期是否存在中间商注销、对于同一最终客户通过不同中间商实现销售的情形，验收与回款是否采用背靠背模式，通过中间商获客后二次开发或运维是否仍将通过中间商实现，中间商的利润留存情况及其合理性。（2）说明发行人报告期内大幅增加的销售人员是否部分来自于中间商，大幅增加销售人员情况下直销占比仍然下滑的原因及趋势，各期销售激励政策是否发生变化，是否通过激进销售政策刺激收入及增长是否可持续。（3）纯软件产品是否需要激活使用，发行人是否可以通过后台或联网管理纯软件产品的激活、使用，是否存在签收后长时间未激活、未使用的情况。（4）结合销售模式及销售人员岗位职责、履职情况、负责销售订单或客户的具体情况，进一步说明报告期各期销售费用率整体高于同行业可比公司平均销售费用率的合理性。请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见。

3.关于收入确认。请发行人：（1）结合报告期各期不同产品分类、不同销售模式、是否涉及合同分拆等情形及主要合同条款，明确、详细披露相关业务的具体收入确认方法，并进一步说明与收入确认相关的内控制度建立健全情况及执行有效性。（2）列示报告期内前二十大涉及拆分合同的具体执行情况，至少包括客户情况、订单获取方式、招标及中标时间、合同签订时间、合同金额、合同规定的执行期间、拆分的合同履约义务内容、合同中关于服务、验收、回款等关键条款，交付物及不同交付物（或服务）的销售价格、毛利率、产品交付时间、取得《产品签收回执》或《验收报告》时间、收入确认和回款的具体时间，如涉及确认收入或者回款，说明具体金额及其占比等，结合发行人收入确认政策说明拆分合同履约义务是否符合企业会计准则的相关规定，是否存在跨期确认收入的情形。（3）说明报告期各期末确认收入对应主要合同的具体执行情况，列示主要合同客户名称、金额、签订时点、中标时点、开工时点、完工时点、验收时点、收入确认金额、回款时点、回款金额及前述合同相关收入总金额及占比，并逐一说明是否存在调节收入确认时点的情形。请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见。

二、湖北康农种业股份有限公司

（一）基本信息

公司是一家聚焦于高产、稳产、综合抗性良好的杂交玉米种子研发、生产和销售，以“扎根湖北，立足西南；面向全国，走向世界”为发展愿景，以科研创新为驱动的“育繁推一体化”种业企业。

公司本次拟公开发行前总股本为3,946.00万股，在不考虑超额配售选择权的情况下，本次发行不低于1,316.00万股（含本数），占发行后公司总股本的比例不低于25.00%。

（二）控股股东、实际控制人

截至招股说明书签署日，方燕丽直接持有公司28,150,000股股份，占公司总股本的71.34%，为公司控股股东。

公司实际控制人为方燕丽、彭绪冰。截至本招股说明书签署日，方燕丽系公司董事长，直接持有公司 71.34%股份；彭绪冰系公司董事、总经理，未直接或间接持有公司股权。方燕丽、彭绪冰二人为夫妻关系，通过股权关系和管理权利能够实现对公司日常经营决策的控制，为公司实际控制人。

（三）报告期业绩

3年上半年，公司营业收入分别为1.12亿元、1.42亿元、1.98亿元、4723.21万元；归母净利润分别为3949.90万元、4276.96万元、4.90万元、1063.96万元。 

（四）上市委会议现场问询的主要问题

1.关于期后销售。请发行人结合2023年6月末存货情况、期后新增采购情况以及期后销售情况补充说明前期库存以及新增采购是否消化，是否存在大量滞销的情况。请保荐机构、申报会计师补充核查并发表明确意见。

2.关于四川康农。请发行人说明：（1）对四川康农最近一期销售金额大幅减少的原因；模拟测算如四川康农未出表情况下发行人的收入及净利润情况，与出表后是否存在较大差异。（2）报告期内四川康农、四川高地对重合客户的销售金额，是否共用推广人员，四川康农对前述重合客户的销售是否真实。（3）四川康农成立时少数股东的出资是否来源于刘玉成，减资后各股东的资金去向及是否本质上为向刘玉成的还款。（4）发行人及其实际控制人、四川康农与刘玉成及其关联方是否存在异常资金往来，是否存在潜在利益安排。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

13日召开董事会决议本年度内使用部分闲置自有资金累计不超过15,000万元购买理财产品。请发行人说明在流动资金与闲置资金相对充裕的情况下，拟通过募集资金开展募投项目及补充流动资金的必要性与合理性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

4.关于与转基因品种产业化相关的信息披露。请发行人进一步说明目前在转基因品种产业化上的相关风险。请保荐机构核查并发表明确意见。

三、杭州图南电子股份有限公司

（一）基本信息

公司是以应急广播系统及设备的研发、生产与销售为主营业务的专精特新企业，致力于为各地文旅（广电）局、融媒体中心、广电网络公司等客户提供应急广播系统整体解决方案。

本次股票发行前公司总股本为31,420,700股，本次拟公开发行不超过10,473,567 股新股（含本数，不含行使超额配售选择权所发新股），或不超过12,044,602 股新股（含本数，全额行使超额配售选择权情况下所发新股），发行后社会公众股东持有的股份占公司本次发行后股份总数的比例不低于25%。

（二）控股股东、实际控制人

截至招股说明书签署日，陈宝成直接持有公司 13,817,899 股股份，持股比例为 43.98%，通过持股平台盛宁资产间接控制公司 5.77%的股份，陈宝成直接及间接合计控 制的公司股份比例为 49.75%，为公司的控股股东、实际控制人。

（三）报告期业绩

亿元、1.81亿元、1.78亿元、6559.81万元；归母净利润分别为4625.84万元、4518.89万元、4271.44万元、663.29万元。

（四）上市委会议现场问询的主要问题

1.关于经营业绩。请发行人：（1）说明在不受公共卫生事件影响的情况下，2023年1-9月营业收入、归母扣非净利润仍延续下降趋势的原因。（2）结合生产经营模式、生产周期、在手订单最新进展情况等，分项目按照销售模式和结算方式等，补充说明2023年第四季度经营业绩预计情况和详细测算过程，说明测算是否谨慎、客观、准确。（3）说明在2023年前三季度相较去年同期业绩下滑的情况下，全年业绩预计反超2022年的依据及合理性。（4）说明期后经营业绩是否能够稳定增长，是否存在影响其持续经营能力的重大不利事项。

2.关于市场空间。请发行人：（1）结合国家应急广播系统产业政策发布时间，说明业绩增长是否受国家产业政策影响并存在重大依赖。（2）说明国家应急广播部署任务阶段性完成后，是否面临市场需求逐渐下降的风险及具体应对举措。

3.关于应收账款。请发行人说明报告期各期应收账款在信用政策期限内的回款比例、期后回款情况，是否存在应收账款难以回收的情况。

4.关于募投项目及产能利用率。请发行人：（1）结合同行业可比公司情况、已有设备及拟购置设备的对比情况等，说明拟新增大额设备的合理性和必要性，以及新增大额固定资产对发行人毛利率及业绩的影响。（2）结合报告期内应急广播产品产量和销量均下降的情况，说明在国家应急广播体系阶段性目标完成后，募投项目新增扩产年产7.5万台应急广播设备的合理性，并量化说明新增产能能否消化，扩产项目投资效益分析测算的依据与过程及对发行人期后经营业绩的影响。

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