事涉信披违规 年内已有80余家上市公司被立案

刚刚因蹭“芯片光刻机”热度，构成误导性陈述并导致股价异动，被证监会处罚。

此外，年内交易所及各地证监局针对上市公司信披违规行为开出的罚单量高达数百份，主要涉及财务信息披露存在重大错误、未及时披露定期报告或公司重大事项、“蹭热点”式披露、披露信息不准确完整或具有误导性等。从处罚手段看，多为警告、责令改正、罚款等，且罚款金额集中在数万元至百万元区间。

相较动辄几千万甚至上亿元的潜在违规收入，较低的违法违规成本震慑不足，因而不少上市公司明知故犯、铤而走险。在前述年内因信披违规而被证监会立案调查的83家上市公司中，有32家为ST或ST*企业。翻阅以往不少因信披违规而受罚的上市公司资料发现，信披违规往往只是“表面一层”，向下进一步挖掘，这些上市公司背后或隐藏着更多严重问题。比如，内幕交易、业绩亏损严重、长时间跨度的财务造假等。

信息披露通过影响投资者的价值判断与投资决策，对要素资源向实体配置的方向施加决定性影响，一定程度上决定了市场定价合理性、市场化资源配置效率乃至资本、科技、实体经济循环的水平高低。特别是在注册制不断走深走实的当下，出于对改革的信心与监管的信任，投资者会更加倾向于认为上市公司信息披露有效性得到提升，被纳入投资决策与市场定价的应该是更充分、更高质量的信息披露。在此背景下，上市公司通过虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等手段公开发布信息，不仅会影响投资者价值判断，更不利于市场信息披露秩序的维系，对市场信心建立及深化改革均会产生恶劣的负面影响。

。上市公司应建立健全内控制度，常态化规范、约束、监督控股股东、实际控制人、董监高等“关键少数”信息披露行为，加强教育和警示工作，使其“不想违”，从源头守牢信息披露的底线；中介机构应发挥“把关人”作用，对上市公司信息披露进行核查验证、发表专业意见；投资者也应加强信息辨别能力和风险识别能力，审慎作出投资决策。