1、股权激励名单披露
Q：请教一下，现在科创板的股权激励名单是不是都不披露了，很多上市公司只是只披露一个“董事会认为需要激励的其他人员”，有没有啥规定？A：应该是豁免了，公司不想引起同行或者内部的矛盾，董监高薪酬很多都不披露了，只是内部公示，而且内部公示也只是公示姓名和职务。
2、投资标的通过企业好还是个人好
Q：兵总各位大佬，请教一下，今天见企业老板的时候，老板问上下游客户供应商如果想入股的话，是企业投比较好还是个人投比较好，我感觉除了在税上有差异外，别的应该是没什么区别的，不知道还有没有别的利弊，尤其在ipo审核上，不同选择会有影响吗？A：对于发行人来说企业投有利，对于客户供应商更倾向于个人投，从股东核查角度，个人投方便核查，企业投的话还要穿透如果复杂就麻烦。
3、科创板询价
Q：想请教下，科创板的询价转让是在证券交易系统上进行吗？A：是的。
4、股东穿透
Q：请问如果科创板拟上市企业最终穿透的实际控制人为注册地在境外的外资企业，会对上市有障碍吗？A：核查到位没关系的。
5、国企代持
Q：各位大神，国有企业代民营企业持有目标公司股权，还原代持的时候要不要走国资交易程序，这个有没有案例可以参考？A：让国企承认代持就是最大的挑战，有权利权限的主管部门确认是代持，剩下的跟民营没有差别。
6、认缴方式
Q：因为现在设立公司采用认缴方式，那么IPO过程中完成实缴的时间点要求是在哪里？IPO股改时？IPO之前？另外，如果股改时候召开董事会、股东会程序不合规，怎么弥补程序瑕疵呢？重新召开？A：认缴方式是股改前，当时的股东确认一下认可结果就行。
7、电子底稿存根还是纸质底稿存根
Q：请问下各位投行大佬，实务中只放电子底稿而不放纸质底稿是否可以？比如收发函证的快递记录只在电子底稿里放电子存根，纸质底稿不打印出来电子存根是否可以？A：这个应该各个公司质控要求不一样，按我们内部要求，函证这种重要底稿，纸质的应该是需要的，协会要求应该是“重要文件”需留存纸质底稿，质控领导理解成什么样，一般底稿就需要达到什么样。
8、实际控制人变更
Q：请问科创板IPO中，实际控制人2年内未发生变更，指的是24个月吧？A：对的。
9、员工激励做追溯调
Q：兵总，IPO审计对报告期外对一次员工激励做追溯调整，股份支付费用在当年一次性计入，最近发现原合伙协议约定了离职回购及服务期（但是上述员工持股平台在报告期第一年全部卖掉了，中间无论是否离职都没回购），有啥解决办法不？A：一次性确认可以，模拟计算对报告期的影响。
10、共同实际控制人人数减少
Q：请教大家一个问题，拟发行人原是数名直系亲属之间共同控制的状态，其中一名实控人通过股权转让方式（受让方是其他共同实际控制人）不再持股，共同实际控制人的人数减少，是否可以不认定为实际控制权发生变动？是否有相关案例？A：【耐科装备】根据证券期货适用意见1号，实际控制人是否发生变更？【誉辰智能】关于IPO实际控制人的认定，这个案例务必请认真学习！
11、有限责任公司未分配利润转增实收资本
Q：请问各位大佬，有限责任公司未分配利润转增实收资本，法人股东不用缴纳企业所得税吗？A：对的，因为法人股东最终到个人的时候会收税。
12、主板再融资募集资金补流限制
Q：想请教一下，主板再融资募集资金补流现在还有没有30%的限制？A：有的。
13、实际控制人得认双方为共同控制
Q：请教兵总和各位大咖，拟上市公司，真正实际控制人是甲，实际管理公司，而且是技术负责人，因为国籍问题自己不持股，股权由其配偶持有。这种情况如果股权不调整，可行吗？公司行业不涉及外资限制，单纯家庭安排。A：可以。
14、抽逃出资
Q：请教兵总和各位大佬，如果实控人已对公司实缴出资后，将部分股权转让给持股平台进行股权激励（持股平台最初由实控人及其配偶持有，且存在抽逃出资的情形。后续实控人及其配偶又将其持有的持股平台份额转让给员工进行股权激励），在这种情况下，持股平台存在抽逃出资的情形，在IPO层面对公司有影响吗？因为实控人之前已经履行了对公司的出资义务。A：出资只有一次，后续的你理解的抽逃出资其实就是资金占用，可以理解为对合伙企业的借款，还回来就行。
15、高校人员去企业兼职
Q：关于高校人员去企业兼职，如果是党员，有什么限制吗？A：适用条例不同，科技部跟教育部联合发过一个鼓励科研人员科技成果转化的文，党政领导适用的是党内领导干部管理文件，那里明确说了不允许。
16、人直接持股
Q：各位大佬：建议个人直接持股，如果个人直接持股，大股东之间意见有分歧的话，是否有办法可以其中一个人说了算？A：一致行动协议，约定一下。
17、合并报表利润
Q：请教下报告期内，合并报表利润符合要求；但母公司第1、2年为亏损，会构成上市的障碍吗？（系母公司将利润，转至有税收优惠子公司所致）A：不会。
18、军工企业高管为台湾人
Q：各位大佬，请问：公司高管有台湾籍人员，其担任公司副总经理、CTO，不持有股权。公司本身涉及一些军工业务。公司还未上市，现拟引入国资注资（间接股权投资）。请问，这种情况是否构成引入国资的障碍？是否构成IPO障碍？A：国资估计看到CTO是台湾人就不搞了，涉及军工的项目还是台湾地区。
19、有股权质押是否影响IPO
Q：现在发行人股东有股权质押可以申报IPO么？A：不影响。
20、有限责任公司转合伙企业
Q：请问各位大佬，有限责任公司可以转为合伙企业吗？A：多数地区是不行的，据了解新疆霍尔果斯和北京确实个别地方工商上公司可变合伙，但税收上依然存在风险。
21、IPO报告期内重组
Q：请教大家，IPO报告期内重组，有突破运行期要求的案例吗？A：突破不了。
22、返投要求
Q：请教各位专家们：企业融资如果拿地方引导基金的钱有返投要求，但企业实际并不想在返投当地实际经营，想当地设一个子公司后然后用子公司的钱在真正想经营的地方设一个孙公司，目前引导基金也说没问题，只要返投设个子公司完成任务就行。请问这样对以后会有风险吗？A：口头说的话也就听听罢了，领导一换，项目进展再慢了，沟通再不及时，就会有麻烦。建议尽量明确具体的返投方式，实操时确实挺难界定的，比较简单的方式，一是看在当地形成的固定投资；二是注册资本实缴到位，企业通过委托研发等合理方式再转移出去，在子公司层面放点专利、知识产权啥的，到时候对政府也有个交代，完全是空壳的话，怕是解释不过去，政府也不是傻子，财政资金将来都要面临审计，花钱必问效，无效必问责。
