一、造假手法：闭环交易虚增业绩

虚假技术转让交易2021年12月，诺泰生物向关联方浙江华贝转让药品技术及上市许可权益，确认收入3000万元。然而，浙江华贝既无支付能力（技术转让款最终来自诺泰自身的增资款），也无实际生产能力，交易缺乏商业实质，导致2021年年报虚增营收3000万元、利润2595.16万元，占当期披露利润总额的20.64%。

资金闭环操作：通过增资浙江华贝→华贝支付技术转让款→诺泰确认收入，形成“自买自卖”循环，掩盖真实财务状况。

可转债发行文件造假2023年诺泰生物发行4.34亿元可转债时，募集说明书引用了包含上述虚假数据的2021年财报，构成欺诈发行。截至2025年4月摘牌，数万投资者在不知情下买入该债券。

二、监管处罚：高额罚款与ST警示

行政处罚公司层面：证监会责令改正、警告，并罚款4740万元；个人层面：实际控制人赵德中（组织策划交易）被罚0万元，其他5名高管合计罚款1580万元。法律依据：违反《证券法》第78条（信息披露虚假记载）及第条（欺诈发行）。

ST风险警示：2025年7月22日起股票简称变更为“ST诺泰”，虽未触及科创板重大违法强制退市标准，但再融资能力受限，且面临投资者索赔诉讼。

三、违规历史

公司及实际控制人收到立案告知书：2024年10月24日，江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（诺泰生物）及其实际控制人之一赵德中收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规等被立案调查。

调查原因：可能涉及公司2021年度技术转让相关事宜。

四、股价情况

2024年10月23日收盘时，股价为42.76元。被立案后，股价大幅低开，收盘时当日下跌8.11%，收盘价39.222元，换手率14.71%，振幅16.99%。

公司，一旦被证监会立案调查，股价短期之内跌幅很大，很多投资者因为股价大跌，抄底的心态进行买入。但实际上，被实施ST，收盘价40.98元，反弹的空间不大，但是提心吊胆，赔率也不高。

一旦发现公司被立案，要么及时止损，等待案件落地后，再择机交易；如果未持有，充当吃瓜群众，看戏就好。

以诺泰生物为例，公司发布的公告中，可能涉及公司2021年度技术转让相关事宜，不少投资者会以为仅仅是关联交易未披露，却没想到存在定期报告财务造假，公司被实施ST。

实施ST，短期毋庸置疑对于股价是一个不小的打击，计提20%损失。

五、索赔资格

2022年4月28日至2024